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成商集团调研简报:外延增长重启,综合体项目为未来看点

时间:13-03-06 00:00    来源:日信证券

综合体项目将提升地区竞争优势,给予“推荐”评级。我们预测公司2012-2014年收入为24亿元、29亿元和36亿元,分别同比增长11%、22%和25%;归属母公司净利润为1.64亿、1.91亿和2.35亿,分别同比增长8.61%、16.83%和23.16%,对应2012-2014年EPS为0.29、0.34和0.41元,对应2012-2014年PE为17、14和12倍,公司为四川地区龙头企业,虽面临地区激烈竞争,但公司在四川三线城市运营效果良好,未来大体量项目也将提升公司在成都地区的竞争优势,给予公司“推荐”评级。

风险提示:宏观经济及CPI增速大幅下滑,新开项目培育低于预期。