茂业商业(600828.CN)

成商集团中报点评:主业业绩小幅下滑,新项目顺利推进

时间:12-08-17 00:00    来源:华泰证券

我们预计随着2013年茂业中心项目和盐市口二期将陆续开业运营,公司销售规模将有较大提升。暂不考虑太平洋百货的影响,我们预计2012-2014年公司EPS分别为0.3元、0.44元、0.58元。当前股价对应2012年动态PE为16倍,和行业平均估值水平基本相当。结合公司未来三年的业绩增速,维持对公司的“增持”评级。