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成商集团:大股东增持稳定军心,看好公司长期下沉空间

时间:12-05-28 00:00    来源:光大证券

维持买入评级,6个月目标价8.20元:我们维持2012-2014年EPS分别为0.41/0.59/0.70元的判断,其中地产分别为0.00/0.10/0.12元,未来三年CAGR26.9%。我们认为四川省较高的消费倾向,为公司二三线城市下沉带来较好的基础。公司另一优势在于拥有约74%的自有物业,租售比不足10%,租金水平的上涨对其影响有限。我们维持买入评级,6个月目标价8.20元,对应主业2012年20X市盈率。

风险提示:商业地产进程的不确定性或低于预期。